刘志勇(刘青云)在警校成绩卓越,受上司委以重任,潜入头号通缉犯叶宽党羽中,伺机将叶等人绳之以法,为此志勇从此离开家庭亲人,与匪帮同伍,痛苦矛盾的过了三年边缘人生活。某日,志勇终于有机会与叶合作作案,但阴错阳差,警方配合捉叶宽行动失败,更引起无辜市民及警员死伤,警方面对各界压力,更为维护警队声誉,迫不得已出卖志勇,不但毁灭志勇的卧底身分,甚至将其列为通缉犯,导致他遭受黑白两道追杀。另方面,辣手神探郑明训被委派追捕志勇,但在追捕过程中,郑发现志勇身分可疑,郑于是在追捕行动外,亦开始调查志勇真正身分,并怀疑追捕另有阴谋……